O antigo Cine Teatro Capitólio, que já possui tombamento municipal, foi tombado também pelo IPHAE no final de dezembro de 2006. Projetado e construído pelo engenheiro Domingos Rocco, foi inaugurado em 12/10/1928. Na década de 1920 surgiram nada menos que 10 novos cinemas em Porto Alegre, já que o cinema era uma importante opção de lazer e cultura para  a população da cidade.
    O prédio eclético, com fachadas e espaços internos ornamentados, possuía uma grande sala de projeção e equipamentos avançados para a época. Além de filmes, o CIne Theatro Capitólio apresentava peças de teatro, bailes e até concursos de misses. Em 1969, foi arrendado e reformado. Foi fechado definitivamente em 1994, como conseqüência da crise que afetava os cinemas de rua.
    Adquirido pelo município, já bastante deteriorado, depois de ter passado por um incêndio e por vários anos de abandono, o antigo cinema passou a ser restaurado em 2004, através de um convênio entre a FUNDACINE e a Prefeitura Municipal de Porto Alegre, com apoio da AAMICA (Associação dos Amigos do Cinema Capitólio). O projeto é patrocinado pela Petrobrás, através da Lei Rouanet, do Governo Federal. Atualmente está em fase de captação de recursos para aquisição de material e equipamento. O prédio irá abrigar a Cinemateca Capitólio, que pretende reunir todo o acervo audiovisual do Rio Grande do Sul. Já conta com uma sala de cinema de 188 lugares, salas de projeção multimídia, área de acervo, biblioteca, café e espaço de exposição. Estes espaços necessitam de equipamentos especiais para seu funcionamento, como mobiliário e climatização.